[재테크 결산] ① 한국 아파트·주식 투자하면 '벼락거지'···金·나스닥 30% 올라

[서울=뉴스핌] 한태봉 전문기자 = 투자의 세계에서 1년은 길고도 긴 시간이다. 올 초에 미국주식과 비트코인의 대폭등과 한국 주식의 부진을 정확히 예측해 낸 사람이 과연 몇 명이나 될까? 2024년의 자산시장은 2023년에 이어 2년 연속 더할 나위 없이 좋았다. 하지만 한국 주식에 투자한 1416만명은 좌절의 시간을 보내야 했다.

◆ 2024년 주요자산 중 수익률 1위는?

수익률을 월 단위로만 짧게 보면 큰 흐름이 잘 안 보인다. 가끔은 연 단위의 긴 호흡으로도 살펴봐야 한다. 또 본인에게 익숙한 자산군에만 너무 집중하면 전반적인 자산시장의 거대한 흐름을 놓칠 위험이 있다. 2024년에 한국인이 접근할 수 있었던 주요 투자자산의 연간 수익률 순위를 살펴보면 의외의 결과가 많다.

2024년에 비트코인은 128%라는 압도적인 수익률로 1위를 차지했다. 최근 2년 누적 수익률은 483%로 더 경이롭다. 2위는 29%의 수익률로 '금'이 차지했다. 금 수익률이 나스닥지수 수익률을 이긴 건 이례적이다. 하지만 2년 누적수익률은 47%에 그쳐 2년 기준으로는 나스닥지수 수익률에 크게 못 미친다.

3위는 미국 핵심 기술주가 몰려 있는 나스닥 지수로 28%를 기록했다. 2년 누적수익률은 무려 84%다. 4위를 차지한 미국 S&P500 지수도 올해는 26%, 2년 누적으로는 57%라는 만만치 않은 수익률을 기록했다. 5위는 4년간 부진했던 홍콩 H지수가 오랜만에 20% 수익률을 기록하며 선전했다.

결론적으로 지난 2년간은 비트코인과 나스닥 지수 수익률이 가장 높았다. 이쪽의 투자자산 비중을 높였던 한국인들은 2년간 상당 폭의 자산 상승을 누렸다. 인플레이션을 훨씬 뛰어넘는 탁월한 성과다. 이 2년간 본인의 순자산을 2배 이상으로 늘리는 데 성공한 투자자도 상당수 존재한다.

◆ 한국 주식 주요자산 중 수익률 꼴찌…탈출은 지능순?

반면 한국 주식 투자자들에게는 상당히 우울한 한 해다. 한국 코스닥 지수는 20개 주요 자산 중 수익률 꼴찌를 기록했다. 이 글로벌 활황장에 홀로 -22%다. 한국 코스피 지수도 뒤에서 두번째인 19위를 기록했다. 수익률은 -8%다. 한국 주식 탈출은 지능 순이라는 푸념이 나오는 이유다.

지난 2년간 인플레이션의 원흉으로 지목됐던 유가도 마이너스다. WTI원유 선물은 68달러로 올해 -5%를 기록했다. 2년 누적 수익률도 -15%로 상당히 부진하다. 원자재 상품에 장기 투자해서는 안 된다는 교훈을 보여준다. 또 대표적인 미국 장기 국채 ETF인 'TLH ETF(미 국채 10~20년물)'도 0%대의 부진한 수익률을 기록했다.

글로벌 부동산 시장의 트렌드는 주거용과 상업용의 차별화다. 미국 상업용 부동산 지수 중 하나인 '그린 스트리트 CPPI'는 122.5포인트로 고작 1%의 부진한 수익률을 보였다. 2년 누적수익률은 -9%로 더 심각하다. 유럽 상업용 부동산 지수 역시 올해 1% 수익률에 그쳤다. 2년 누적수익률은 -10%다.

반면 미국 '전국 주택가격 지수(케이스-실러 지수)'는 올해 3%, 2년 누적으로는 9%의 양호한 수익률을 기록했다. 도심 핵심지 수익률은 훨씬 더 높다. 재택근무 활성화와 은퇴인구 증가로 상업용과 주거용의 격차가 크게 벌어진 게 특징적이다.

한국은 서울 아파트와 전국아파트의 온도차가 크다. 서울아파트 지수는 올해 4% 상승했지만 전국 아파트 지수는 0%대로 수익률 양극화가 극심하다. 같은 서울 안에서도 격차가 크다. 강남지역 초고가 아파트는 연일 신고가다. 반면 서울 핵심지를 벗어난 지역은 여전히 전고점보다 훨씬 밑이다. 지방은 말할 것도 없다.

◆ 한국 주식 투자자 1천4백만명 시대? 수익률은?

한국 주식을 보유한 개인투자자는 얼마나 될까? 한국예탁결제원의 자료에 따르면 2023년말 기준 1416만명이다. 불과 4년전인 2019년만 해도 612만명에 불과했다. 4년만에 주식투자 인구가 131% 급증한 셈이다. 투자의 시대를 맞아 너도 나도 한국 주식을 매수했다.

한국 개인투자자들은 지난 5년간 한국증시에 무려 167조원을 쏟아 부었다. 엄청난 규모다. 같은 기간 외국인은 한국 증시에서 -45조원을 순매도했고 기관투자자는 -101조원을 순매도했다. 이 엄청난 매도물량을 모두 한국 개인투자자들이 받아준 꼴이다.

2023년부터 외국인이 한국시장에서의 매도공세를 멈추고 2년간 18조원의 순매수로 돌아선 게 특징적이다. 한국 개인투자자는 지난 3년간의 활발한 매수세가 2023년부터는 확 꺾였다. 이유는 심각하게 부진한 수익률 때문이다. 금투세는 간신히 피했지만 올해 한국 증시 부진은 심각하다.

글로벌 증시가 활황이었음에도 한국 상장 시총 상위 5개 종목 중 삼성전자와 LG에너지솔루션은 큰 폭의 마이너스를 기록했다. 플러스를 기록한 SK하이닉스, 삼성바이오로직스, 현대차도 미국 주식과 비교하면 수익률 격차가 크다. 투자자들이 한국 대신 미국 증시로 대거 몰려가는 이유다.

◆ 미국 주식 149조원 보유…중국은 버렸다?

한국 투자자들은 지지부진한 한국 주식 대신 해외주식 투자규모를 크게 늘리고 있다. 한국인의 2022년말 기준 해외주식 보유금액은 78조원이었다. 하지만 올해 큰 폭의 주가 상승과 추가매수에 힘입어 2024년 11월말 기준으로는 2배 이상 급증한 162조원을 기록했다.

한국인이 투자한 해외 주식 중 미국 주식 보유금액이 149조원으로 압도적이다. 해외 주식 전체 비중에서 92%가 미국 주식이다. 대신 장기간 수익률이 부진했던 중국+홍콩 주식은 2022년의 7%에서 2024년에는 2%로 보유비중이 뚝 떨어졌다. 수익률 높은 미국에 집중 투자하는 한국인의 투자 실력은 뛰어나다.

◆ BIG7 미국 테크 주식 대폭등…투자자 함박웃음

서학개미들의 미국 주식 사랑은 진심이다. 한국인들의 해외주식 보유 상위 11개 종목은 단 1개의 예외도 없이 모두 미국 주식이다. 보유순위 1위는 테슬라로 무려 27조6000억원을 보유 중이다. 올해 수익률은 39%다. 트럼프 당선 후의 기록적인 주가 폭등에 비하면 연간 수익률은 생각보다 높지 않다.

보유순위 2위는 엔비디아로 18조1000억원을 보유 중이다. 작년에 많이 올랐음에도 올해 추가로 179%의 경이적인 수익률을 기록 중이다. 보유순위 3위인 애플과 4위인 마이크로소프트는 각각 24%과 13%라는 상대적으로 부진한 수익률을 기록했다.

한국인 보유 상위 11개 해외 주식 중 가장 상승률이 높은 주식은 보유순위 7위를 기록한 마이크로스트래티지다. 수익률이 무려 513%를 기록했다. 마이크로스트래티지는 과거 IT회사였으나 지금은 사채를 발행해 비트코인에 집중 투자하는 비트코인 레버리지 투자회사로 변신한 곳이다. 올해 비트코인 폭등의 수혜를 고스란히 받았다.

한국에 상장된 시총 상위 5개 종목과 비교해 보면 미국 주식과의 수익률 격차가 어마어마하다. 한국인들이 한국 증시를 떠나는 이유는 합리적이다. 그런데 올해 미국 주식보다 더 수익률이 뜨거웠던 투자자산이 있다. 바로 암호화폐다.

◆ 올해 암호화폐 수익율이 빅테크 수익률보다 더 좋아

올해 4월 19일은 비트코인의 4차반감기였다. 역사적으로 반감기 후 6개월 뒤부터 수익률이 좋아지는 데 올해도 예외없이 비트코인은 상승했다. 한국인은 2024년 6월말 기준 비트코인을 20조6000억원 보유중이다. 연초 대비 11월말 기준 수익률은 무려 128%다. 올해 암호화폐로 돈을 번 한국인이 속출할 수밖에 없는 이유다.

한국인 보유 순위 2위인 이더리움의 수익률은 62%로 비트코인의 절반에도 못 미친다. 하지만 올해도 비트코인 반감기가 본격화되면 알트코인(비트코인 이외의 코인)의 상승률이 더 높다는 과거의 법칙이 어김없이 확인됐다.

한국인 보유순위 3위인 리플은 글로벌 평균보다 한국인의 보유금액이 10배 가까이 많다. 올해 리플은 11월말까지 무려 216% 폭등했다. 추가로 12월 들어서도 계속 폭등 중이라 수익률이 300%마저 돌파한 상태다.

한국인 보유순위 4위인 도지코인도 올해 372% 폭등했다. 테슬라 창업자인 머스크가 도지코인을 선호하는 영향이 크다. 올해 머스크는 트럼프 선거에 올인해 혁혁한 공을 세웠다. 트럼프 정부조직에서 중책을 맡음에 따라 기대감으로 테슬라와 도지코인 모두 폭등 중이다.

문제는 미국주식과 암호화폐에 전혀 투자하지 않은 사람들이다. 테슬라, 엔비디아, 비트코인을 가진 자와 가지지 않은 자 간의 자산격차가 현격하게 벌어지고 있다. 게다가 이들이 만약 한국 주식에 투자했다면 거꾸로 손실을 봤을 가능성마저 있다.

미국주식과 암호화폐로 인해 지난 2020년에 이어 일명 '벼락거지 시즌2'가 진행될 수 있다는 우려가 나온다. 환율까지 감안하면 이제 해외주식 투자는 더 이상 선택이 아니라 필수가 됐다. 2025년에는 더 심각한 양극화가 진행될 전망된다. 투자자들이 자산시장의 변화에 늘 관심을 가져야 하는 이유다.

 ②편에서 계속...

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